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上接C5版)深圳市德明利技术股份有限公司 首次公开发行股票招股说明

文字:[大][中][小] 2019-3-7     浏览次数:    

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磁盘在日常生活中称为u盘,是一种通过USB接口传输数据,使用NANDFlash存储芯片进行存储的可移动数据存储设备。目前已经成为人们日常生活中最常用的移动存储介质之一,如下图所示:

固态硬盘模块由固态电子存储芯片阵列构成,是满足大容量存储应用场景要求的存储介质。主要包括SSD、PSSD等产品形态,广泛应用于PC、数据中心、人工智能、工控、安防、网络终端、医疗、航天、军事等诸多领域,如下图所示:

随着十几年来电子信息技术、智能手机等智能终端设备的发展和普及,显示触控技术已经成为各类消费电子产品采用的最主流的人机交互方式。同时,随着近年来中大尺寸触摸屏控制技术的不断发展和成熟,显示触摸技术开始向家用电器、汽车电子、广告显示、工业控制设备等更广泛的应用领域延伸。与传统的物理按键控制方式相比,它可以为消费者或用户提供更便捷的人机交互方式、更丰富的集成功能选项、更精致的工业设计形式等。并拥有更广阔的增量市场空间。

公司研发的触控芯片内置高性能MCU,自主研发高压产生模块和差分传感技术,通过FrameALU提供高性能算法。从而获得抗高阻抗和强干扰的能力,在各种领域保证稳定的触摸性能。截至本招股说明书摘要签署之日,公司自主研发的触控芯片如下:

目前,该公司的触摸芯片可应用于包括智能家电、后装机、大型商用显示器、POS机、KTV点唱机等在内的各种应用场景。具体数字如下:

公司不经营自己的终端品牌,公司发货的移动存储模块通常是没有标注商标或者没有包装外壳的产品。客户主要交易和分销公司的存储模块或用外壳、印刷商标等包装存储模块。形成最终产品,然后出售。

从市场分布和产品特点来看,公司销售的存储卡、存储盘等移动存储模块是具有国际通用标准的产品,应用范围广泛。全球客户分布广泛,尤其是发展中国家或地区,如非洲、南美、南亚、中东等,有大量的当地中小品牌甚至非品牌客户,单个客户的需求相对有限。因此,IC设计企业需要借助优质的渠道商,更加专业有效地完成市场开拓、客户维护等产品销售。

此外,随着全球产业链分工的深化,消费电子产业的聚集和转移效应日益显现。从2000年开始,中国逐渐成为世界内存产品的主要集散地,特别是以深圳华强北等电子市场为交易平台,以香港自由港转口贸易市场为依托,辐射全球内存消费者,逐步形成一批具有OEM和丝印加工能力的渠道商,旨在通过渠道分销获利。

因此,根据行业特点,公司主要采用“渠道分销与品牌、工厂直销相结合”的销售模式。公司利用深港两地发达的电子产品市场区位优势和市场上专业化的渠道商,将存储模块产品分销到全球,服务于大量分散在各地的客户。通过这种销售模式,公司可以更好地专注于产品设计和研发;d、提高产业链分工合作的效率。

公司建立了成熟完善的渠道客户管理体系。通过比较信誉、资金实力、市场影响力、客户服务水平、行业背景、ter

公司每年与主要渠道客户签订年度产品销售协议,渠道客户以具体订单的形式购买公司产品,包括产品类型、数量、价格、交货期等。公司会定期与客户对账,在客户确认无异议后,在账期内付款。

依靠稳定可靠的产品质量,公司在行业中获得了良好的声誉,在细分行业中具有较强的产品竞争力。公司存储模块产品已导入朗科、爱国者、Banq、Eaget、MIXZA、Kingfast等知名品牌的存储卡、存储盘或固态硬盘,以及雷科防务(000)公司直接向终端品牌客户或下游OEM厂商销售产品,有利于缩短销售流程,提高对客户需求的响应速度。随着报告期内公司业务规模的不断扩大和市场竞争优势的日益增强,公司品牌和厂商直销模式的销售收入占比呈上升趋势。

公司主要从事闪存卡、存储盘等产品的闪存主芯片设计和固件方案开发。形成系统的存储管理应用方案。公司对外采购内存晶圆,与闪存主芯片封装,形成内存模块产品。公司内存模块使用的闪存主控芯片包括无晶圆厂自研生产和外部采购主控芯片(包括封装厂商供应的主流闪存主控芯片)。

报告期内,公司自研闪存主芯片及其他自研芯片的制造委托给SMIC、台湾UMC等芯片代工厂,内存模块产品的封装测试主要委托给外部封装测试厂商。此外,为进一步掌握不同批次晶圆的质量差异特征,加强公司测试能力,确保产品质量,公司于2019年成立了测试中心(大朗分公司),主要对部分存储晶圆及成品、程序调试等进行测试。此外,2020年以来,随着公司固态硬盘业务的增长,公司在检测中心设立了SSD模组贴片生产线,具备自组装生产SSD模组的能力。

公司凭借成熟的技术水平,开发以主控芯片为核心的移动存储管理应用方案,结合主控芯片、固件方案和量产工具程序,使公司移动存储产品在存储晶圆利用率和满容量、产品稳定性、读写速度等方面具有较强的竞争优势。

公司研发的闪存主控芯片内置电压检测电路、多路稳压器等电路结构。同时,公司的内存管理方案集成了自主设计的OTP芯片引导代码扩展技术、基于硬件的实时在线编码技术、检测和错误自动纠正算法、基于硬件ALU算法模块的动态坏块管理技术、坏块区域链管理和集中规划算法等。增强了NANDFlash的内存管理能力,提高了内存模块的稳定性,降低了产品成本,适应和兼容各种主流消费电子设备。此外,该公司还采用了AutomaticClockGating(自动门控时钟)和MultiPowerDomain(多电源域)来降低功耗,以实现性能和功耗的最佳平衡。同时,通过使用MappingTable(映射表)、擦除均衡技术、碎片整理技术和数据缓冲区管理技术,公司在产品应用上保持了良好的灵活性,使得公司的存储管理方案能够快速稳定地支持不同厂商、不同进程的NANDFlash。

从存储容量来看,根据中国闪存市场(CFM)的数据,2020年全球NANDFlash存储密度将为4020亿GB。根据NANDFlash产品的最终分布特点和市场情况,固态硬盘(如SSD和PSSD)和嵌入式存储产品(如eMMC和UFS)占NANDFlash存储密度的85%。存储卡和存储盘作为高性能存储产品的有效补充,主要服务于人们日常的数据存储和传输。2020年,全球存储卡和存储磁盘将占NANDFlash总存储当量的9%左右。因此,对比2020年公司销售的存储卡和存储盘的存储当量,预计公司在存储卡和存储盘等全球移动存储行业的市场份额约为3.09%。

从销量来看,根据中国闪存市场(CFM)数据,2020年全球存储卡销量约为4.25亿张,存储盘销量约为2.41亿张。公司2020年存储卡、存储盘等移动存储产品销量分别为2860万和1180万,合计约4040万。据此计算,2020年公司的存储卡产品

目前,在中国大陆及港澳台上市公司中,就商业模式和产品类别而言,没有一家同行业的可比公司。具体来说,除了原有的存储工厂,NANDFlash存储行业的运营公司可分为两类,一类是向市场供应存储模块或品牌产品的公司,如群联电子、威刚科技、台湾省创建、江博龙电子、朗科科技等,另一类是专门从事闪存主芯片设计、研发并向市场提供闪存主芯片产品的公司。市场占有率较高的相关公司主要位于台湾地区,如容晖科技和点旭科技。此外,根据闪存产品的类型,中国a股市场的上市公司赵一创新在国内NORFlash市场份额排名第一。

发行商设计开发了闪存主控芯片,并以主控芯片为核心开发了系统化的存储管理方案。通过适配NANDFlash内存条,实现销售内存条盈利。公司一般不对外销售主控芯片产品,这与容晖科技、点旭科技等的商业模式有很大不同。设计、开发和销售主控芯片;此外,NANDFlash存储行业市场规模较大的模块或品牌产品厂商主要以固态硬盘(如SSD、PSSD)和嵌入式存储产品(如eMMC、UFS)为主,相关厂商一般直接从市场采购经过市场验证的主芯片产品,而不是主要研发主芯片,业务更侧重于存储产品的后端方案开发和品牌运营。

在NANDFlash存储行业,主要存在与发行商类似的商业模式。这两家公司都采购NANDFlash存储器晶片,同时研发主芯片和供应存储产品或模块。差异主要在于产品细分市场和企业发展阶段。其中,群联电子业务涉及各类存储产品,以固态硬盘业务为主,群联电子经营销售自有品牌的闪存主控芯片。群联电子经过20年的发展,已经成为存储模块产品及相关主控芯片领域的全球领导者,属于成熟型企业;发行人产品以存储卡、存储盘等移动存储模块为主,产品线逐步扩大,尚未运营自有产品品牌。同时,自2016年首个自研闪存主芯片成功量产以来,发行人在报告期内正处于以主芯片为核心的闪存控制管理技术的持续升级、完善和迭代过程中,研发成果逐步释放,属于成长型企业。

群联电子股份有限公司成立于2000年,2004年在台湾省柜台市场上市。群联电子致力于闪存控制芯片的研究和设计。从提供全球首款内存盘控制芯片开始,不断深化芯片研发,开发与闪存相关的应用系统产品,提供闪存解决方案。目前,群联电子已成为内存盘、存储卡、eMMC、固态硬盘及其他相关控制芯片领域的主要制造商。根据群联电子披露的年报,2020年,群联电子实现营业收入484.97亿元新台币,净利润87.07亿元新台币。

威刚科技有限公司成立于2001年5月。维港科技在运营之初,以内存模组为主要产品线,之后专注于闪存的应用和推广,投入到闪存应用产品的开发中。目前,威刚的主要产品线已经覆盖DRAM和闪存应用,在内存模组和闪存模组市场具有较强的竞争优势。卫岗科技披露的年报显示,2020年,卫岗科技实现营业收入322.27亿元新台币,净利润13.61亿元新台币。

创信资讯股份有限公司成立于1988年,总部位于台湾省台北市,2001年在台湾省上市。其产品包括各类闪存卡、u盘、外置硬盘、固态硬盘、内存条、多媒体产品、读卡器、数码周边产品、工控产品等。台湾省创意已在台湾省、美国、英国、德国、荷兰、日本、南韩、中国大陆和中国香港设立销售办事处,在台北和上海设有制造工厂。根据台湾省创建披露的年报,2020年,台湾省创建实现营业收入114.47亿元新台币,净利润11.98亿元新台币。

深圳江博龙电子有限公司成立于1999年,是一家专注于NAND闪存应用和存储软件开发的中国存储企业。它拥有嵌入式存储品牌FORESEE和高端消费存储品牌Lexar雷克沙。根据江博龙电子披露的招股书,2020年,江博龙电子实现营业收入72.76亿元,净利润2.76亿元。

深圳朗科科技股份有限公司(股票代码:300042),成立于1999年,是一家专注于存储的国内上市公司,经营自有品牌。朗科科技的主要业务是研发;d、生产销售闪存盘、移动硬盘、固态硬盘和存储卡,以及相关专利经营。朗科科技在闪存驱动器、闪存应用等相关领域拥有一系列原创基础发明专利,在移动存储领域拥有其他核心技术和专利。朗科的产品运营通过从事研发获得收入。生产和销售闪存应用和移动存储产品。根据朗科科技披露的年报,2020年,朗科科技实现营业收入14.91亿元,净利润0.71亿元。

SiliconMotionTechnologyCorp于1995年成立于美国加州硅谷。2002年,与台湾省汇亚科技合并,更名为容晖科技。总部设在台湾省新竹市,现设有研发中心;台湾省、mainland China、美国、南韩及日本的研发及营运团队。容晖科技于2005年6月在纳斯达克上市,是台湾省首家赴美上市的IC设计公司。

容晖科技是NANDFlash主芯片的全球领导者,拥有超过20年的设计和开发经验,为SSD和其他固态存储设备提供业界领先的高性能存储解决方案,其应用包括智能手机、个人电脑、数据中心、商业和工业控制应用。根据容晖科技披露的年报,2020年,容晖科技营业收入达到5.4亿美元,净利润8000万美元。

点旭科技有限公司成立于2008年2月,是一家闪存控制芯片供应商。其产品包括SD/MicroSD控制芯片、USB控制芯片、eMMC控制芯片和SSD控制芯片。点旭科技在存储卡和磁盘主控芯片的开发和量产方面积累了丰富的经验,并成功应用和推出了其新开发的eMMC5.1、SATAIIISSD等主控芯片,为客户提供了custo

ALCORMICRO,CORP)于1999年在台湾省正式成立。它拥有多种专业的计算机外围控制IC产品,可分为I/O设备和多媒体图像处理设备应用和存储设备应用。提供人性化接口I/O设备、桥接控制芯片、网络安全防护设备、网络摄像头控制芯片、便携式闪存系列控制芯片、固态硬盘控制芯片等多媒体应用IC系列控制芯片。根据安国科技披露的年报,2020年,安国科技营业收入达11.49亿元新台币,净利润5.4万元新台币。

北京赵一创新科技股份有限公司(股票代码:603986)成立于2005年,是一家领先的无晶圆厂半导体公司,致力于开发先进的存储技术和IC解决方案。2016年8月在上交所上市。在中国市场,赵一的创新SPINORFlash市场份额第一,也是全球前三大供应商之一。根据赵一创新披露的年报,2020年,赵一创新实现营业收入44.97亿元,净利润8.8亿元。

本公司的主要固定资产是用于办公和业务活动的电子及其他设备和运输设备。截至2021年12月31日,公司固定资产如下表所示:

截至本招股说明书摘要签署之日,发行人不拥有房屋所有权和土地使用权,发行人生产经营场所为租赁。主要情况如下:

上述首租房产尚未取得房屋所有权证,属政府自有房产。根据深圳市福田政府物业管理中心出具的《租赁证明》号,深圳市福田区新一代工业园1号楼23-25层由产权人深圳市福田政府物业管理中心租赁给本公司办公使用。公司实际控制人天蚕土豆、田华已作出承诺,如因房屋租赁的法律瑕疵或抵押权限制导致公司遭受损失,公司实际控制人将在房屋租赁合同有效期内承担相关搬迁损失。

发行人及其分支机构和控股子公司租赁的上述房屋的租金,参照当地类似物业的市场价格,经平等协商确定。发行人及其分支机构、控股子公司租赁的上述房屋的租金定价符合市场情况和实际使用情况,定价公允。上述出租人与发行人及其关联方不存在关联关系,不存在利益输送。

本公司的无形资产主要包括专利、商标、软件著作权、集成电路布图设计专有权等。详情如下:

截至本招股说明书摘要签署日,发行人及其子公司已取得软件著作权72项,均为原始取得。详细信息如下表所示:

截至本招股说明书摘要签署之日,发行人共有六份集成电路布图设计专有权登记证书,具体如下表所示:

为了保证存储卡产品在不同主机和设备之间的互操作性,SD-3CLLC及其股东主导制定了SD存储卡的技术标准和规范。SD-3CLLC拥有必要的知识产权(包括专利、商标等。)有关存储卡的技术标准和规范。任何生产或销售SD存储卡的厂商都必然会使用SD-3CLLC的必要知识产权。SD卡标准技术是存储卡行业的开放技术。SD-3CLLC公司根据其技术垄断特性和各国反垄断相关要求,公开授权存储卡标准的必要知识产权,行业内每一个进入者都可以申请并获得标准的必要知识产权授权。我国国家工商行政管理总局(《关于禁止滥用知识产权排除、限制竞争行为的规定》)也规定,经营者在行使知识产权的过程中,不得利用标准的制定和实施排除、限制竞争,必须遵守公平、合理和非歧视原则

发行人的主要产品是存储卡模块。由于发行人销售的模块产品未标注SD注册商标,发行人无需使用SD-3C公司的注册商标专用权。同时,由于SD-3C公司的设计专利已经到期,发行人不涉及使用SD-3C公司的设计专利。但发行方的存储卡模块必须满足SD卡的其他相关技术要求,并在SD存储卡上使用SD-3CLLC的部分标准和必要专利。2020年9月,香港元德与SD-3CLLC签订《SDMEMORYCARDLICENSEAGREEMENT》协议,发行人获得SD相关标志使用授权和SD卡相关专利授权。期限一年有效,以后自动续展一年,直到十年。根据(美国)LAWOFFICESOFBINLIASSOCIATES出具的法律意见书,《SDMEMORYCARDLICENSEAGREEMENT》根据美国加州法律合法有效。

2020年8月,香港元德与SD-3CLLC签订《SETTLEMENTAGREEMENT》合同。至于香港元德及其母公司在2020年8月28日前涉及使用存储卡标准的必要专利的情况,香港元德向SD-3CLLC支付了一次性补偿予以解决。根据(美国)LAWOFFICESOFBINLIASSOCIATES出具的法律意见书,《SETTLEMENTAGREEMENT》根据美国加州法律合法有效。香港元德已根据上述协议向SD-3CLLC支付相关补偿。

发行人已与SD-3CLLC就生产销售的存储卡产品的知识产权授权达成协议,取得SD-3CLLC对存储卡知识产权的充分授权。解决了历史遗留问题,安排了未来事宜,不存在SD卡协会和SD-3CLLC的知识产权风险。

综上所述,发行人在2020年9月前使用存储卡标准的必要知识产权已经得到SD-3CLLC的追认和确认。目前发行人不存在侵犯他人权利的情况,与SD-3CLLC不存在纠纷或法律风险。

该公司是一家专业从事集成电路设计、研发的国家高新技术企业。d和工业应用。公司自成立以来,主营业务主要集中于闪存主芯片的设计与研发、内存模块产品应用方案的开发与优化、内存模块产品的销售。

截至本招股说明书摘要签署之日,除发行人及其员工持股平台外,本公司控股股东天蚕土豆及本公司实际控制人天蚕土豆、田华未向其他企业投资,不存在其他被控制企业从事与本公司相同或类似业务的情况。

为避免同业竞争损害公司及其他股东的利益,公司控股股东天蚕土豆、实际控制人天蚕土豆、田华已向公司出具《关于避免同业竞争的承诺函》号,对以下事项做出承诺和保证:

"1.在签署本承诺书之日,本人及本人控制的企业均不直接或间接经营任何与李德明及其子公司经营的业务构成或可能构成竞争的业务,也不参与投资任何与李德明及其子公司经营的业务构成或可能构成竞争的其他企业。

2.自本承诺函签署之日起,本人及本人控制的企业将不直接或间接经营任何与李德明及其子公司经营的业务构成或可能构成竞争的业务,也不参与投资任何与李德明及其子公司经营的业务构成或可能构成竞争的其他企业。

3.自本承诺函签署之日起,如本人及本人控制的企业进一步扩大经营范围,本人及本人控制的企业不会与李德明及其子公司扩大的业务形成竞争;如果与德铭利及其子公司的扩张业务存在竞争,本人及本人控制的企业将停止经营该竞争性业务,或将该竞争性业务并入德铭利的业务,或将该竞争性业务转让给不相关的第三方,以避免同业竞争。

4.本承诺书是在本人与本人及德铭利控制的企业之间的关系存续期间以及关系消除后12个月内的有效承诺。如证明上述承诺不实或不遵守,本人将赔偿德明利一切直接和间接损失,并承担相应法律责任。"

报告期内,公司董事(含独立董事)、监事和高级管理人员在公司领取的报酬如下:

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