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从新能源汽车角度看Tesla bot的机会:推荐机器人关节及其相关零部件

文字:[大][中][小] 2019-3-7     浏览次数:    

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投资:推荐机器人关节及相关零件。关节主要由减速器、电机、控制器等部件组成,其中机器人厂家的减速器主要是外购,控制器主要是自制。我们认为仿人机器人中成本高、模式相对确定的关节及其相关部件将率先爆发。考虑到新能源汽车和人形机器人在电气系统、传感系统、人机交互系统三个方面有相似或重叠的地方,特斯拉产业链上的核心供应商也有望受益。推荐Topp集团的绿谐(机械队覆盖)带标的双环传动,三花的智能控制等。

特斯拉是人形机器人市场的鲶鱼,特斯拉bot是下一个新能源汽车。特斯拉计划将Optimus系列机器人和Model系列电动汽车作为同等重要的产品线,突破工业、商业和家用场景限制,填补劳动力缺口,用机器代替人类从事危险、枯燥、重复、不愿意的工作,整合各种应用场景,成为继PC、手机、智能电动汽车之后的下一代超级智能终端。特斯拉人形机最早将于2023年开始生产。回顾特斯拉在新能源汽车市场的表现,特斯拉人形机器人有望复制之前的路径,发挥其在人工智能方面强大的工程能力和优势,整合创新现有技术,实现低成本高效率的量产,推动人形机器人的全球应用。

人形机器人万亿美元的蓝海市场即将爆发。随着控制方法、人工智能、深度学习等计算机和通信技术的不断突破。人形机器人快速迭代,产业化拐点即将到来。全球劳动力短缺越来越严重。预计2030年全球技术工人缺口将超过8520万。随着技术进步和资本进入,市场急需人形机器人的产业化。假设未来人形机器人的成本下降到汽车的价格水平,人形机器人的大规模应用有望弥补全球劳动力缺口,人形机器人的市场空间可能接近汽车市场,万亿级的蓝海市场即将爆发。

关节是仿人机器人最重要的部分。与现有的工业机器人和服务机器人相比,仿人机器人最大的变化在于机械结构系统,关节是机械结构系统的基础。类似新能源车和传统车最大的变化在于动力系统,从原来的发动机变速箱变成了三电系统,其中电池是最重要的部件。从成本结构来看,关节占机器人成本的1/3以上。从盈利能力来看,关节相关零部件的盈利能力也是最高的,尤其是减速器。我们预计量产后每个人形机器人的关节成本约占29%-42%,其中减速器成本占13%-16%,电机成本占10%-16%,控制器成本占6%-10%。

风险:人形机器人技术进展不如预期;人形机器人市场需求不及预期;特斯拉的机器人不及预期。

8月份黄金股集中发布,贵州茅台、中华民族保险股份有限公司连续几个月上榜。7月份,多家证券公司黄金股亏损。

水系“元老”累计逾期债务22亿,下周解禁市值700亿。这些股份的中期业绩预减(附股份)。

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